近日，興銀理財(cái)成為正式發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的第十家機(jī)構(gòu)，首款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在北京、深圳、成都等十個(gè)試點(diǎn)地區(qū)開賣，3天銷售規(guī)模就已突破10億元。

今年以來，第三支柱養(yǎng)老金融建設(shè)再提速，多家機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品也受到市場熱捧。業(yè)內(nèi)人士表示，我國第三支柱養(yǎng)老金融覆蓋面正在擴(kuò)大，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品有望成為未來個(gè)人養(yǎng)老金的重要配置資產(chǎn)。

年輕人也加入“搶購”

自2021年12月工銀理財(cái)?shù)人募依碡?cái)公司率先在深圳、武漢、成都和青島四地發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品“試水”后，今年3月1日起，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)至北京、沈陽、長春、上海、武漢等十地，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也擴(kuò)展至十家。也就是說，身份證簽發(fā)機(jī)關(guān)為這十座城市的18歲以上市民均能購買養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

記者近日走訪工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行等近十家北京地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)了解到，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品銷售比較火熱，不少產(chǎn)品在募集期內(nèi)提前售罄，出現(xiàn)了客戶“搶額度”的現(xiàn)象。

在位于東城區(qū)的一家銀行網(wǎng)點(diǎn)，一位剛剛咨詢完理財(cái)業(yè)務(wù)的劉阿姨向記者表示：“對比了一下其他理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率、風(fēng)險(xiǎn)等級等，感覺還是養(yǎng)老理財(cái)更適合，回家和家人商量下再來買。”她說，老年人更愿意選擇較低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，只希望有穩(wěn)定收益就行，“反正錢放著也是放著。”

“發(fā)售前每天都有客戶來咨詢，老年人占了八成，發(fā)售首日我們網(wǎng)點(diǎn)有十多名客戶前來咨詢，平均認(rèn)購金額在20萬元左右。”一家股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)主管李容(化名)向記者透露，客戶對養(yǎng)老理財(cái)?shù)臒崆槊黠@要高于其他產(chǎn)品。讓她有些意外的是，除了“銀發(fā)族”外，也有年輕人加入了養(yǎng)老理財(cái)?shù)?ldquo;搶購大軍”。

穩(wěn)健性特點(diǎn)受到投資者青睞

為何不論老年人還是年輕人都來購買養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品?李容認(rèn)為，這說明在市場波動下，投資者投資風(fēng)險(xiǎn)偏好下行，更加青睞整體風(fēng)險(xiǎn)較低、預(yù)期收益更高的養(yǎng)老理財(cái)。

持有某款已發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的“85后”趙女士就說，今年由于市場波動和利率下行，她購買的股票、基金的收益都不理想，理財(cái)經(jīng)理向她推薦了這款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，期限為5年，“目前看這款產(chǎn)品還在浮盈狀態(tài)。”

記者查詢中國理財(cái)網(wǎng)獲悉，目前發(fā)行的幾十款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，一般起購門檻低、封閉期限較長、業(yè)績比較基準(zhǔn)較高、風(fēng)險(xiǎn)等級偏中低風(fēng)險(xiǎn)，而且不收取認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)，管理費(fèi)、托管費(fèi)和贖回費(fèi)也均采取低費(fèi)率模式。

最被投資者關(guān)心的收益方面，多數(shù)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)集中在年化5%至8%之間。多家銀行理財(cái)經(jīng)理表示，目前各養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的收益仍在觀察期，部分產(chǎn)品收益尚未達(dá)到預(yù)期。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也有短暫“破凈”的時(shí)候，自2021年12月試點(diǎn)啟動以來，多款產(chǎn)品曾出現(xiàn)凈值跌破1的情況。

記者多方咨詢后獲悉，養(yǎng)老理財(cái)是政策鼓勵(lì)的產(chǎn)品，相比其他凈值型產(chǎn)品具有長期性、穩(wěn)健性、普惠性的特點(diǎn)，會“更有保障”。但投資者需要注意的是，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品并不承諾保本保收益，同時(shí)，明顯的長期性特征并不適合需要流動資金的年輕投資者群體。

試點(diǎn)范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大

養(yǎng)老理財(cái)?shù)臒岫饶芊癯掷m(xù)下去?多位銀行業(yè)內(nèi)人士判斷，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品將成為未來個(gè)人養(yǎng)老金的重要配置資產(chǎn)，有望成為市場上長期資金配置的重要品種。

養(yǎng)老理財(cái)受熱捧的深層背景，是以個(gè)人為主導(dǎo)的養(yǎng)老第三支柱地位逐漸凸顯。與我國老齡化趨勢相對應(yīng)的是，我國養(yǎng)老金三大支柱發(fā)展不均衡，過度依賴由政府主導(dǎo)的第一支柱公共養(yǎng)老金，養(yǎng)老金體系壓力和居民財(cái)富管理的需求加劇。今年以來，第三支柱養(yǎng)老金融建設(shè)再提速，包括養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)擴(kuò)容等標(biāo)志性事件頻出，我國第三支柱養(yǎng)老金融覆蓋面正在擴(kuò)大，產(chǎn)品不斷豐富，體系不斷完善。

銀保監(jiān)會副主席梁濤曾在今年7月公開表示，下一步將在充分總結(jié)評估基礎(chǔ)上，研究適時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，隨著試點(diǎn)機(jī)構(gòu)和試點(diǎn)地區(qū)的擴(kuò)容，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量還將持續(xù)增長。

招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼建議，金融機(jī)構(gòu)接下來還可以加快開展和不斷優(yōu)化養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老信托等與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品形成補(bǔ)充，為投資者提供更豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品選擇，在緩解我國日益增長的養(yǎng)老壓力的同時(shí)獲得自身發(fā)展。(潘福達(dá))

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